2017年重点布局电子专用设备、油气装备两大板块
核心推荐关注组合:精测电子、正业科技、杰瑞股份、惠博普、中海油服、石化油服、厚普股份。机械行业观点更新:(1) 为全年布局电子专用设备板块。尽管苹果7的销售低于预期,但面板国产化及电子专用设备国产化为电子专用设备提供成长空间,并且OLED/LTPS、双摄、3D玻璃等新技术应用为电子专用设备的更新升级产生需求,重点关注检测、热弯、贴合/邦定等关键生产环节,推荐精测电子、正业科技、联得装备,关注田中精机、昊志机电、和科达等超跌反弹机会。(2) 把握油气装备领域的底部反弹机会。目前国际原油价格已经回到工程技术服务市场的需求拐点,2017年将是油气装备与工程技术服务板块的底部反弹岁月,重点把握两类油服企业,核心推荐杰瑞股份、惠博普、中海油服、石化油服、厚普股份。重点推荐关注个股观点更新:精测电子:公司是平板显示检测领域国内龙头,未来受益面板国产化、OLED、以及公司自身在array、cell领域的产品拓展。过去三年高成长有望持续。2015年净利润0.77亿元,今年前三季度利润0.5亿元同比增长220%,全年业绩预期在0.9亿元左右,目前总市值80亿元,估值90倍。但考虑后续高成长性,建议强烈关注。正业科技(300410):双摄像头模组、OLED自动化设备和锂电池检测自动化设备的核心标的。产业链调研公司的订单增长有保证,集银科技在OLED、双摄像头等手机创新技术方向上可供应核心制造设备。杰瑞股份:(1)根据订单情况,我们预计今年做到4-5亿利润。(2)接订单方面,明年主要还是看看能否继续接到EPC大订单。而设备和服务方面的业务订单只会好不会更差。(3)行业低谷做收购多好但是公司尚未有明确的收购标的意向。(4)目前阶段,投资杰瑞还是遵循我们的观点,买杰瑞就是布局油服行业龙头。惠博普:(1)估值便宜。17年业绩预期4个亿,估值25倍不到。(2)联合体模式突破有助于海外业务市场拓展。(3)与安东的进一步股权合作值得期待。
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